高盛國際金融投資集團_高盛華爾街神話終結(jié)者

　　布蘭克費恩帶領(lǐng)著高盛小心翼翼地前行，最終仍然成為這家已有139年歷史的獨立投資銀行的“終結(jié)者” 　　 　　 　　成為銀行控股公司 　　
　　9月21日，高盛（Goldman Sachs，紐約證交所代碼：GS)宣布將成為美國第四大銀行控股公司并接受美聯(lián)儲的監(jiān)管。
　　同時宣布成為銀行控股公司的還有摩根士丹利，華爾街前五大獨立投行至此無一幸免于此次金融危機。
　　高盛被美國《財富》雜志稱為“華爾街最著名也最詭秘”的公司。
　　高盛董事長兼首席執(zhí)行官勞埃德?布蘭克費恩(Lloyd C. Blankfein)在新聞稿中稱：“當(dāng)高盛還是私人合伙制公司的時候，我們因為考慮到需要永久性資本來實現(xiàn)規(guī)模擴張而做出了上市的決定。雖然我們接受美聯(lián)儲監(jiān)管的決定由于市場情緒而加快了步伐，但做出這個決定的根本原因是我們認為美聯(lián)儲的監(jiān)管可以為成員銀行提供充分、審慎的監(jiān)督以及獲得永久流動性和資金的渠道�！�
　　縱觀華爾街的歷史，資本一直是一個讓投資銀行頭痛的問題。在靈活性和資本實力的搖擺之間，獨立投資銀行再一次被迫選擇了資本。上一次這樣的選擇在上個世紀70年代，投資銀行出于資金壓力，紛紛拋棄合伙制選擇公開上市。
　　高盛宣布這一決定之前，華爾街前5大投行已經(jīng)有3家失去了名號，只剩下高盛和摩根士丹利。摩根士丹利前一段時間積極在全世界的商業(yè)銀行中尋找買家，希望像美林（Merrill Lynch）一樣，給自己找到巨額儲蓄構(gòu)建的靠山。獨立投資銀行模式還能不能繼續(xù)下去？世界都在看高盛。
　　高盛首席執(zhí)行官勞埃德?布蘭克費恩在去年年底因為帶領(lǐng)公司成功躲避了次貸危機被公司重獎，領(lǐng)到了1億美元的超額巨大紅包。但現(xiàn)在，曾經(jīng)被認為在這場危機中“獨善其身”的高盛，因第三季度利潤下滑70％，身上落滿了懷疑的目光。
　　在今年發(fā)布第二季度財報時，高盛利潤僅僅下滑11％，當(dāng)時市場還說，高盛這艘華爾街投資銀行的領(lǐng)頭巨艦再一次展示了自己“抗擊大風(fēng)大浪”的能力。
　　但9月16日高盛發(fā)布第三季度財報，利潤下降70%，這是自其1999年上市以來季度收入跌幅最大的一次。
　　記者19日聯(lián)系高盛中國公司相關(guān)負責(zé)人，該人員說，公司最近和證監(jiān)會、央行等不斷交流、溝通，也在看事態(tài)如何變化，但是公司這個時候肯定不會出來講話。
　　在這極度動蕩不安的幾天里，雷曼兄弟（Lehman Brothers）破產(chǎn)，美林首席執(zhí)行官約翰?賽恩在3天時間里把公司飛速地賣給了美國銀行（Bank of America），高盛仍然堅稱，自己可以作為一家獨立的投資銀行幸存下來，不需要與一家商業(yè)銀行合并，以獲得更為堅實的資金后盾。
　　高盛首席財務(wù)官大衛(wèi)?維尼亞（David Viniar）說，他們對雷曼和美林的員工“非常同情”。但他表示，從商業(yè)角度來講，高盛將從其最有力競爭者們的消亡中獲利。維尼亞說，“競爭減少了，這對我們更有利。我們有了定價權(quán)，這甚至帶給我們更好的競爭優(yōu)勢�！�
　　
　　從天堂到地獄
　　
　　次貸危機爆發(fā)之前，布蘭克費恩喜歡講的一句話是“自1998年以來從未感覺如此良好”。那一年，俄羅斯債務(wù)拖欠危機使得高盛和全球金融市場陷入了困境，布蘭克費恩當(dāng)時帶領(lǐng)高盛集團英國子公司成功地渡過了危機，從而使人們對其風(fēng)險管理能力另眼相看。
　　目前高盛擁有多少不良資產(chǎn)外界不得而知，不過華爾街普遍猜測，他們的不良資產(chǎn)比雷曼和美林少得多。
　　迄今為止事態(tài)推進的每一步都超過了人們的想象，次貸危機爆發(fā)后，高盛因為成功預(yù)見了危機，去年全年都采取了和大多數(shù)華爾街投行反向的操作，從而使得它去年的盈利又再創(chuàng)新記錄。但高盛終究沒有躲過這場海嘯。
　　
　　有個笑話說，一般的公司里分為“有錢人”和“沒錢的人”，而高盛里面則分為“有錢人”和“有游艇的有錢人”，以此來形容高盛的待遇之高。
　　美國現(xiàn)任財政部長、高盛前任董事長兼首席執(zhí)行官亨利?保爾森(Henry Paulson)在2005年年底領(lǐng)到了3800萬美元的年終獎，創(chuàng)下了華爾街記錄。
　　2006年5月，保爾森執(zhí)掌美國財政部，將高盛這架賺錢能力驚人的機器留給了布蘭克費恩。
　　與保爾森的強硬、冷峻無情和一言九鼎相比，布蘭克費恩給人感覺多了一份親切。這位前“黃金推銷員”個頭不高，有些謝頂，他自謙并且和藹可親。但若你因此輕視他，顯然就大錯特錯了。
　　布蘭克費恩再接再厲，在2006年年底和2007年年底都交上了非常漂亮的作業(yè)，盈利分別飆升70%和32.7%，達到創(chuàng)紀錄的95億美元及116億美元。他本人也將華爾街投資銀行首席執(zhí)行官的年終獎記錄兩次刷新，2006年年底，布蘭克費恩領(lǐng)到了5340萬美元；為了獎勵他帶領(lǐng)高盛團隊在應(yīng)對次貸危機中的出色表現(xiàn)，去年年底布蘭克費恩的年終紅包更是達到了1億美元。
　　將高盛一手帶上巔峰的保爾森，如今在財政部用前所未有的巨大權(quán)力處理著遠比1987年上任的格林斯潘更為棘手的經(jīng)濟危機問題，布蘭克費恩則帶領(lǐng)著高盛小心翼翼地前行，最終仍然成為這家在雷曼兄弟成立之后11年開張，迄今已有139年歷史的獨立投資銀行的“終結(jié)者”。華爾街神話至此結(jié)束。
　　
　　盡可能保守的運作方式
　　
　　2007年1月，美國《商業(yè)周刊》在一篇《布蘭克費恩：郵政工人的兒子執(zhí)掌高盛》報道中，以高盛董事兼前高級合伙人史蒂芬?弗里德曼（Stephen Friedman）的話結(jié)尾：“在過去的十幾年里，我們經(jīng)歷過足夠多的市場混亂，因此知道將會出現(xiàn)另一次混亂”，“但勞埃德清楚，樹長不到天上去，不會有一帆風(fēng)順、無休止的擴張。”
　　文章中說，“一些觀察人士認為，對高盛而言，更大的威脅在于可能爆發(fā)的全球金融危機�！贝藭r次貸危機剛剛有星火之勢。
　　2006年年底，次貸危機爆發(fā)之前，高盛緊急召開了一個以“抵押風(fēng)險”為主題的會議。會議之后，從成立之時就以保守著稱的高盛決定減持抵押貸款相關(guān)債券，并且購買高價的保險，作為抵抗進一步損失的保護性舉措，此舉讓這家百年投行避免了次貸危機的災(zāi)難。
　　之后當(dāng)雷曼和美林以激進風(fēng)格繼續(xù)增持抵押貸款債券的時候，高盛則在2007年做著與其他投行相反的事情。利用衍生工具在抵押貸款市場上保持凈空頭部位，因而從抵押貸款市場的熊市中獲利。
　　到2007年末，高盛通過沽空次級貸款獲利高達40億美元，不僅成功躲避次貸危機，還創(chuàng)下了遠遠超過花旗、美林等競爭對手的出色業(yè)績。
　　你可以說這個決定是出于高盛高人一籌的風(fēng)險管理能力，但是和資本市場上其他決策行為一樣，也未必不能說這其實是一種押注。高盛在本質(zhì)上和摩根士丹利、美林、雷曼等其他公司并沒有什么不同，只不過押注的成功率比其他公司更高一些而已。
　　即便在當(dāng)時，勞埃德?布蘭克費恩也說：“迄今為止，在其他投行遭遇到較大困難時，我們可能還表現(xiàn)不錯。但是，沒有任何一個人、任何一家機構(gòu)能夠一直擁有出眾表現(xiàn)。因此，我們在經(jīng)營方面必須保守一些，爭取不會受到太大的影響�！�
　　他還說，在證券業(yè)這樣一個動蕩的行業(yè)，“任何人都有走背運的時候”。
　　上個季度，高盛和摩根士丹利的杠桿比例分別為24倍和25倍，這一比例高于商業(yè)銀行，但低于雷曼兄弟今年早些時候32倍的最高值和貝爾斯登的33倍。
　　美國銀行首席執(zhí)行長肯尼思(Kenneth Lewis)9月15日接受CNBC電視頻道采訪時預(yù)計，剩下的兩大投行目前的狀況堅持不了一兩年。
　　事實證明，他過于樂觀了。
　　在2006年4月的那期《市場》雜志中，彭博社還評價道：“當(dāng)麻煩來到時，CEO們就會去找高盛（when trouble calls，CEOs call Goldman Sachs）�！�
　　那恰好是保爾森最后執(zhí)掌高盛的日子，此后他成為美國財政部長，以另外一種方式去迎接這一場華爾街的大風(fēng)暴。

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