P2P模式變味,小額信貸遭風(fēng)險警示:小額信貸的定義

　　人人貸（P2P）小額信貸公司悶聲發(fā)大財?shù)娜兆铀坪踹^去了。 　　 　　自2006年曾師從尤努斯的唐寧在北京創(chuàng)立了中國首家P2P小額信用貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)―宜信。國內(nèi)系列P2P平臺，如貸幫、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投、人人貸等如雨后春筍般成立。短短時間，融資規(guī)模已經(jīng)從2000萬元驟升到2011年上半年的60億人民幣。據(jù)悉，最大的P2P交易平臺宜信目前有6萬借款人，放貸金額已達(dá)20億元左右。
　　
　　8月23日，銀監(jiān)會辦公廳下發(fā)了《關(guān)于人人貸(P2P)有關(guān)風(fēng)險提示的通知》。在這份《通知》中，銀監(jiān)會稱之為“人人貸信貸服務(wù)中介公司”的P2P貸款平臺，被提示具有大量潛在風(fēng)險。銀監(jiān)會要求銀監(jiān)分局和各家銀行采取措施，做好風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測與防范工作。這是監(jiān)管當(dāng)局對這種業(yè)務(wù)模式的首次表態(tài)。
　　
　　在銀監(jiān)會發(fā)布“人人貸”風(fēng)險提示三周后，一家名為貝爾創(chuàng)投的人人貸平臺網(wǎng)站被爆出遭公安機(jī)關(guān)調(diào)查，也是首家遭遇調(diào)查的P2P貸款平臺。幾乎同時，號稱“發(fā)展了近10萬會員”、“中國最嚴(yán)謹(jǐn)?shù)木W(wǎng)絡(luò)借貸平臺”哈哈貸亦宣布終止服務(wù)。一時間，這個新興行業(yè)風(fēng)險驟然放大，人人自危。9月19日，宜信舉行了小型的媒體溝通會。探討和反思行業(yè)模式。而關(guān)于P2P貸款平臺的監(jiān)管問題呼聲再起，其是否能像第三方支付企業(yè)獲得央行的準(zhǔn)生證再次成為熱點(diǎn)。
　　
　　分化離場
　　
　　9月14日，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)P2P貸款平臺做得比較出色的紅嶺創(chuàng)投向公安機(jī)關(guān)報案。稱南通貝爾創(chuàng)投經(jīng)營者為紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站逾期會員“瘋狂的牛�！�。9月15日，紅嶺創(chuàng)投催收人員配合警方及投資人抓獲了犯罪嫌疑人。公安機(jī)關(guān)正在對此進(jìn)行調(diào)查中。貝爾創(chuàng)投也成為國內(nèi)首家被公安機(jī)關(guān)調(diào)查的P2P貸款平臺。
　　
　　據(jù)媒體報道，被抓獲的經(jīng)營者存在于多家P2P平臺借款逾期記錄，于今年成立貝爾創(chuàng)投網(wǎng)站吸引投資者充值。成立于2010年的貝爾創(chuàng)投網(wǎng)站，自稱是“一家以開發(fā)和運(yùn)營P2P金融電子商務(wù)平臺為主的創(chuàng)新型科技公司”，并打出了窮人銀行創(chuàng)始人尤努斯的招牌和小額貸款的旗號。從表面上看，其風(fēng)控程序、墊付規(guī)則也相當(dāng)完備。
　　
　　早在7月，擁有10萬注冊用戶、自稱“中國最嚴(yán)謹(jǐn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺”的哈哈貸發(fā)布了關(guān)閉通知。哈哈貸創(chuàng)始人姚宗場接受媒體采訪時稱，“做起來比較辛苦。假如想再支撐2-3年，還要再燒500萬元，現(xiàn)在已經(jīng)撐不下去了。”
　　
　　“更多的P2P平臺或許只是三五人小本起家的草臺班子。”拍拍貸首席技術(shù)官張俊告訴時代周報記者，“而網(wǎng)絡(luò)P2P借貸是門檻相對較高的行業(yè)，新進(jìn)入者短期內(nèi)需要投入大量的運(yùn)營成本，在沒有很好的互聯(lián)網(wǎng)背景、風(fēng)險控制能力和歷史數(shù)據(jù)積累，并很難產(chǎn)生收益情況下就會發(fā)生倒閉�！�
　　
　　對于這些逾期不還，目前懲罰的方式還很有限。據(jù)人人貸創(chuàng)始合伙人楊一夫透露，目前最常用的方式是，P2P平臺協(xié)助聯(lián)系這些貸款人，并對逾期超過一定時日的進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)公開曝光�；蛘咴谛☆~信貸聯(lián)盟內(nèi)部予以披露。但目前，小額信貸聯(lián)盟成員只有四五家。
　　
　　目前暴露出的只是冰山一角。北京大學(xué)金融信息化中心常務(wù)副主任周偉民指出，“人人貸”市場魚龍混雜，很多公司都是因為拿不到小額貸款公司的牌照，打著“人人貸”的旗號在從事小貸公司的業(yè)務(wù)，甚至還有從事非法集資捐款逃跑的現(xiàn)象。正是由于沒有銀行繁瑣的審批限制，P2P貸款平臺才能迅速蔓延壯大，這反而成為了這些企業(yè)最大的隱患。
　　
　　模式突圍
　　
　　除拍拍貸等少數(shù)有意秉承原始模式的公司外，許多平臺逐漸轉(zhuǎn)向以理財銷售為核心的經(jīng)營模式，迅速線下化、大眾化。甚至還有一些平臺只是借著P2P的名義，模式早已變味。
　　
　　“主要做線上P2P門檻很高，并不是看上去的簡單搭建一個網(wǎng)站。背后最關(guān)鍵的風(fēng)險控制和欺詐檢測，需要技術(shù)和數(shù)據(jù)的積累。”拍拍貸張俊告訴時代周報記者，“成立于2007年8月，自稱行業(yè)里最保守的一家，延續(xù)著最原始的模式：即借貸雙方發(fā)布信息，自主成交，網(wǎng)站僅充當(dāng)平臺，沒有線下審貸環(huán)節(jié)，不對單筆貸款提供擔(dān)保�！�
　　
　　而在中國小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇看來，中國信用環(huán)境不如歐美，出借人對借款人缺少信任，這可能是線上P2P信貸在中國不能發(fā)展、不得不做線下業(yè)務(wù)的原因。P2P信貸平臺如果做線下業(yè)務(wù)，雖然可以減少出借人風(fēng)險，但P2P在節(jié)約中間操作成本上的優(yōu)勢就會降低。
　　
　　最大的P2P公司宜信，其業(yè)務(wù)模式被稱之為全面開花。集財富管理、小額貸款行業(yè)投資、小額貸款咨詢服務(wù)與交易促成等業(yè)務(wù)于一身。今年初宜信就與中航信托合作推出了中航信托?宜信普惠小額信貸集合資金信托計劃。
　　
　　據(jù)宜信相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，其最主要的模式主要有兩種：一種是出借人與貸款人直接的借貸，雙方通過宜信平臺達(dá)成交易簽訂合同，另一種是債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，唐寧將自有資金借給有小額資金需求的客戶，雙方形成一種個人與個人之間的債權(quán)關(guān)系，隨后將這一債權(quán)轉(zhuǎn)讓給有理財意愿的客戶。
　　
　　像浙江的數(shù)銀在線已經(jīng)演化成了定位于以銀行為主要對接目標(biāo)，一種金融服務(wù)外包的經(jīng)營模式。浙江省省長呂祖善此前在對數(shù)銀在線進(jìn)行考察時就曾提出，“數(shù)銀在線是不是可以嘗試給國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)做一些金融服務(wù)外包”。其相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受采訪時表示，數(shù)銀在線與傳統(tǒng)P2P模式的主要區(qū)別是，資金都是由正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)向客戶進(jìn)行放款。
　　
　　而據(jù)唐寧介紹，宜信有一整套嚴(yán)格的風(fēng)險控制體系，并與國際上風(fēng)險決策管理領(lǐng)先的費(fèi)埃哲公司合作，五年來保持了2%以下的低違約率。據(jù)了解，而一旦借款人違約不能按期償還，由宜信公司成立的風(fēng)險防范基金賠付2%，其余的由借款人自行承擔(dān)。
　　
　　“用戶的資金必須跟公司自己的隔離，更不能與公司高管個人賬戶牽連。但相信大多數(shù)從業(yè)者都是采用了現(xiàn)階段能想到的最好的方法。”張俊告訴記者，拍拍貸自2009年開始與商業(yè)銀行接觸，試圖尋求第三方資金托管，但銀行覺得自己業(yè)務(wù)量太小，銀行IT部門要專門為此做一定程度的開發(fā)比較麻煩，最終專向支付寶等第三方支付平臺。
　　
　　據(jù)悉，紅嶺投資王忠平此前接受媒體表示，他們在央行的建議下已經(jīng)找到了工商銀行作為資金托管方，這也是業(yè)內(nèi)第一家找銀行做托管的P2P企業(yè)。雖然托換每年要給銀行交不少的托管費(fèi)。紅嶺投資今年5月份就開始盈利了。定位于微小企業(yè)主。
　　
　　亟待監(jiān)管
　　
　　“法無禁止。”在宜信媒體溝通會上，漢坤律師事務(wù)所合伙人陳達(dá)飛用這個四個字概括現(xiàn)在P2P小額貸款行業(yè)法律中積極的方面。“由于法律并不禁止個人之間的借貸，P2P這一形式幫助規(guī)避了中國金融業(yè)的牌照管制，在中國小額貸款通道不暢的環(huán)境下迅速發(fā)展壯大自有其道理。”
　　
　　但就如同當(dāng)年的支付寶，P2P小額信貸行業(yè)如今爭議很多。銀監(jiān)會8月份發(fā)布的《關(guān)于人人貸(P2P)有關(guān)風(fēng)險提示的通知》提到，人人貸中介服務(wù)存在影響宏觀調(diào)控效果、易演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)風(fēng)險難控、不實(shí)宣傳影響銀行體系整體聲譽(yù)、缺乏明確的法律法規(guī)界定、信用風(fēng)險較高貸款質(zhì)量劣、開展房地產(chǎn)二次抵押業(yè)務(wù)存在風(fēng)險隱患等七大問題和風(fēng)險。
　　
　　如何規(guī)避并自律？張俊將拍拍貸的生存條件概括為：公益的心態(tài)，商業(yè)的手法；P2P的本質(zhì)是普惠金融；堅持小額甚至微額的原則，堅持做現(xiàn)有金融體系的有效補(bǔ)充，而不是競爭。
　　
　　小額信貸專家、國家開發(fā)銀行資深顧問王靈俊曾經(jīng)打個比喻，大銀行基本像一個大型水泵，把水從資金池子里抽出來，輸送到大型國企、政府融資平臺和大型民營企業(yè)上，而P2P拿一個橡皮管，把一部分水從資金池子里抽出來，疏導(dǎo)到微小企業(yè)和農(nóng)戶這個層次上，從這個層面上看，是有積極意義的。因為靠目前這個金融系統(tǒng)，在短期之內(nèi)讓低端客戶拿到錢，還不是一件容易的事情。
　　
　　對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)公共政策研究所首席研究員蘇培科表示，“有需求才有市場，監(jiān)管部門要想辦法監(jiān)管、疏導(dǎo)，而不是為了商業(yè)銀行的利益而堵死。應(yīng)當(dāng)允許發(fā)展，適當(dāng)監(jiān)控。應(yīng)尊重合同法，不超過目前法定標(biāo)準(zhǔn)的，可以按照合同法來執(zhí)行�！彼�還認(rèn)為，對于P2P小額信貸行業(yè)，不應(yīng)一棍子打死，原則上鼓勵創(chuàng)新，也需要加強(qiáng)監(jiān)督。P2P行業(yè)健康發(fā)展需要進(jìn)一步建立進(jìn)入門檻、開放征信系統(tǒng)、完善法律法規(guī)等。
　　
　　不過，據(jù)唐寧透露，目前較大規(guī)模的人人貸公司有10多家，宜信已在牽頭業(yè)內(nèi)企業(yè)起草行業(yè)自律性規(guī)范，今年年內(nèi)將成立行業(yè)協(xié)會。亦有專家認(rèn)為，人人貸或民間借貸瘋狂起因在于一旦宏觀貨幣環(huán)境收緊，小微企業(yè)就存活困難，要從根本上解決這個問題，或許只能推動我國金融體制改革。

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