企業(yè)戰(zhàn)略-自生能力和國企改革

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　自從 1978 年以來，經(jīng)過 20 多年的改造開放，中國在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌和經(jīng)濟(jì)生長方面的成績，堪稱奇跡。展望未來，中國增長的潛力還很大；反觀現(xiàn)實(shí)，中國的改造還遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有得到最后的樂成。在新舊世紀(jì)瓜代之際，中國經(jīng)濟(jì)改造面臨的最為迫切和重要的問題是，國有企業(yè)改造還沒有取得實(shí)質(zhì)性突破。中國參加 WTO 之后，國度對付國有企業(yè)的種種掩護(hù)將漸次取消。如果國有企業(yè)改造不能在較短時(shí)間內(nèi)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，那么，處境會越發(fā)艱巨。并且還會影響其他方方面面的改造。關(guān)于國有企業(yè)改造的迫切性與重要性，可以說已經(jīng)告竣遍及的共鳴。一言以蔽之，國有企業(yè)改造一招棋活，則整個(gè)經(jīng)濟(jì)體制改造全盤皆活；而國有企業(yè)改造不樂成，則整個(gè)經(jīng)濟(jì)改造的許多方面就會處于被動(dòng)局面（林毅夫，1999）。

　一、引言：提高自生能力是國有企業(yè)改造的底子出路

　回顧 20 多年來的改造、開放進(jìn)程，我國政府在國有企業(yè)改造上所下的工夫可說是最大。理論界的討論、研究也最深入，提出的種種政策發(fā)起也最多，從早期的放權(quán)讓利、承包制，到現(xiàn)在的股份制、現(xiàn)代企業(yè)制度、債轉(zhuǎn)股改造等等，可以說，除了直截了當(dāng)?shù)乃接谢�尚未�?shí)行外，種種可能的改造步伐都已經(jīng)實(shí)驗(yàn)過了。從點(diǎn)上來看，這些改造確實(shí)也產(chǎn)生了一些效果，涌現(xiàn)了像長虹、海爾、聯(lián)想等非常有競爭力的國有企業(yè)，但是從面上講，相當(dāng)大比例的國有企業(yè)處境越來越艱巨。有些學(xué)者認(rèn)為國有企業(yè)的底子問題是產(chǎn)權(quán)改造還不徹底，預(yù)算約束尚未硬化所致。但從東歐和前蘇聯(lián)的經(jīng)驗(yàn)來看，它們的國有企業(yè)都已經(jīng)私有化了，然而，憑據(jù) 1996 年世界銀行《世界生長陳訴》的研究，在這些私有化了的國有企業(yè)，預(yù)算軟約束的情形并未消除，并且還更為惡化，因此，國有企業(yè)的問題應(yīng)該有比產(chǎn)權(quán)更為底子的癥結(jié)。

　令人堪憂的是，由于對已往改造不樂成的原因認(rèn)識不清，導(dǎo)致了對未來改造偏向的不正確掌握。當(dāng)前許多流行的關(guān)于國有企業(yè)改造的政策發(fā)起中，體現(xiàn)出了脫離國情、貪大圖新求洋的傾向。例如，有的主張認(rèn)為，中國企業(yè)范圍小，無力參加國際競爭，所以應(yīng)該傾力組建大的企業(yè)團(tuán)體；再如，有的政策發(fā)起認(rèn)為，中國的企業(yè)技能水平低下，所以應(yīng)該開發(fā)具有國際水平的設(shè)備、生產(chǎn)線和工藝技能。這些政策發(fā)起的出發(fā)點(diǎn)是好的，外貌上看起來似乎有原理，容易為人們所擔(dān)當(dāng)；并且改造以來的諸多方案設(shè)計(jì)實(shí)際上一直受到這種思路的左右。然而到目前為止，實(shí)踐卻一再證明任何脫離國情的國有企業(yè)改造步伐，都是緣木求魚。

　視察國際上的經(jīng)驗(yàn)也有助于我們對國有企業(yè)改造出路的認(rèn)識。韓國的例子不能不引起我們的警醒。韓國的企業(yè)以私有為主，不少名牌企業(yè)范圍不可謂不大、設(shè)備、技能不可謂不先進(jìn)，然而在東南亞金融危機(jī)中受到最嚴(yán)重打擊的卻正是這些大企業(yè)，韓寶、起亞、大宇的破產(chǎn)，及現(xiàn)代、三星的危機(jī)重重，不能不讓我們有所反思。與韓國形成鮮明比較的是，臺灣企業(yè)的范圍相對較小、財(cái)產(chǎn)、技能結(jié)構(gòu)相對“落后于”韓國的企業(yè)，卻安然度過了打擊。

　總結(jié)國內(nèi)和國際的經(jīng)驗(yàn)教導(dǎo)，筆者在這里想大聲疾呼，“千改造、萬改造，提高國有企業(yè)自生能力[1] 是第一條”。[2] 提高國有企業(yè)的自生能力是改造樂成的第一位的須要條件。預(yù)算軟約束、政企不分、缺乏自主權(quán)、鼓勵(lì)不敷、效率低下等等一系列問題都是由于國有企業(yè)缺乏自生能力所誘發(fā)出來的內(nèi)生性表象問題。針對表象問題的改造，一定會產(chǎn)生“壓下了葫蘆浮起了瓢”的結(jié)果，沒有國有企業(yè)自生能力的提高，就一定沒有國有企業(yè)改造的最終樂成。

　二、要素天稟結(jié)構(gòu)和企業(yè)自生能力[3]

　1999 年，我在《美國經(jīng)濟(jì)評論》撰文，提出了自生能力的看法（Lin et al ，1999）。自生能力是憑據(jù)一個(gè)企業(yè)的預(yù)期利潤率來界說的。在一個(gè)自由競爭的市場經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)正常經(jīng)營的企業(yè)在沒有外部扶持的條件下，如果能夠得到不低于社會可擔(dān)當(dāng)?shù)恼�常利潤率水平的預(yù)期利潤率，則這個(gè)企業(yè)就是有自生能力的。這是因?yàn)椋�如果一個(gè)正常經(jīng)營的企業(yè)的預(yù)期利潤

　率低于社會可擔(dān)當(dāng)?shù)乃�平，則不會有人投資于這個(gè)企業(yè)，這樣的企業(yè)只有靠政府的扶持才華夠生存。

　顯然，在自由、開放、充實(shí)競爭的經(jīng)濟(jì)中，一個(gè)企業(yè)經(jīng)營、治理的優(yōu)劣會影響這個(gè)

　說明：I1、I2 和 I3 分別代表某個(gè)給定財(cái)產(chǎn)中，三種產(chǎn)物 1 、2 和 3 的代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線

　I 代表該給定財(cái)產(chǎn)中的各個(gè)產(chǎn)物代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線，也即該財(cái)產(chǎn)的 1 元等產(chǎn)量線

　C1C1、C2C2和C3C3分別代表資本相對富厚水平由低到高三種情況下的要素相對代價(jià)，同時(shí)也體現(xiàn)在對應(yīng)的要素天稟結(jié)構(gòu)下 1 元錢的等本錢線

　A1、A2 和 A3 分別代表相應(yīng)要素天稟結(jié)構(gòu)之下種種具體產(chǎn)物的本錢最小化的要素投入結(jié)構(gòu)

　企業(yè)實(shí)際的利潤率水平，這是大家熟悉的。但是在給定正常經(jīng)營治理的條件下，一個(gè)企業(yè)的利潤率還決定于其財(cái)產(chǎn)和技能選擇是否恰當(dāng)。

　如圖 1 所示，圖中的曲線 I 是生產(chǎn)一個(gè)單位的某種產(chǎn)物的種種可能的差別資本和勞動(dòng)比例的技能所組成的等產(chǎn)量曲線。A 點(diǎn)所代表的技能和 B 點(diǎn)所代表的技能相比，前者勞動(dòng)較為密集，爾后者資本較為密集。圖中的 CC、C1C1、DD、D1D1 則代表幾條差別資本和勞動(dòng)代價(jià)之下的等本錢線。在兩條斜率相同的等本錢線中，越靠近原點(diǎn) O 的，本錢越低。等本錢線的斜率則代表資本和勞動(dòng)的代價(jià)比。在圖中 CC 線的斜率小于 DD 線，其意義為CC 和 DD 相比，CC 的勞動(dòng)代價(jià)相對低而資本的代價(jià)相對高。

　從圖 1 中可看出，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的勞動(dòng)代價(jià)相對低而資本的代價(jià)相對高，如等本錢線CC 所示時(shí)，選擇以勞動(dòng)較密集的技能 A 來生產(chǎn)這種產(chǎn)物比選擇以資本較密集的技能 B 來生產(chǎn)的本錢低。反之，當(dāng)勞動(dòng)的代價(jià)相對高而資本的代價(jià)相對低，如等本錢線 DD 所示時(shí)，選擇以資本較密集的技能 B 來生產(chǎn)比選擇勞動(dòng)較密集的技能 A 來生產(chǎn)本錢低。

　在一個(gè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)物的完全競爭的市場經(jīng)濟(jì)中，給定資本和勞動(dòng)的相對代價(jià)，一個(gè)企業(yè)要得到正常的利潤水平，即具有自生能力，須要條件是其生產(chǎn)本錢必須最小化。本錢最小化要求企業(yè)所選擇技能的資本和勞動(dòng)的相對密集度，必須吻合于反應(yīng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)體勞動(dòng)和資本兩種要素相對稀缺性的要素相對代價(jià)，也即等產(chǎn)量線正好和這個(gè)經(jīng)濟(jì)的等本錢線相切的點(diǎn)。在圖 1 所示的經(jīng)濟(jì)中，如果其資本和勞動(dòng)的相對代價(jià)可由斜線 CC 來代表，只有選擇 A 點(diǎn)的技能來生產(chǎn)，其本錢才是最低的，采取任何偏離 A 點(diǎn)的技能來生產(chǎn)的企業(yè)，其本錢沒有最小化，從而無法獲取市場可擔(dān)當(dāng)?shù)钠骄�利潤水平。市場競爭的結(jié)果，只有采取 A 點(diǎn)的技能來生產(chǎn)的企業(yè)才華生存。在競爭性的市場中，采取這個(gè)技能所得到的利潤是沒有超額利潤的正常利潤。所以在給定資本和勞動(dòng)相對代價(jià)的競爭性市場中，企業(yè)的自生能力取決于它的技能選擇。

　在一個(gè)自由、開放、競爭的市場經(jīng)濟(jì)中，資本和勞動(dòng)的相對代價(jià)會反應(yīng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的天稟結(jié)構(gòu)中資本和勞動(dòng)的相對稀缺性，當(dāng)勞動(dòng)的天稟相對富厚而資本相對稀缺時(shí)，勞動(dòng)的代價(jià)將會相對低而資本的代價(jià)將會相對高；當(dāng)要素天稟結(jié)構(gòu)中資本的相對富厚水平提高而勞動(dòng)的相對富厚水平低落，勞動(dòng)和資本的相對代價(jià)就會往相反的偏向變動(dòng)。[4] 因此，如果原來的要素天稟結(jié)構(gòu)決定的資本和勞動(dòng)的相對代價(jià)為 CC 線所代表時(shí)，某個(gè)企業(yè)選擇 A 點(diǎn)技能生產(chǎn)，那么，當(dāng)要素天稟結(jié)構(gòu)中資本的相對富厚水平提升，等本錢曲線由 CC 線變?yōu)?DD 線時(shí)，這個(gè)企業(yè)也必須改為選擇技能 B 來生產(chǎn)，才有自生能力。[5] 由此可見，一個(gè)有自生能力的企業(yè)，其技能選擇是由這個(gè)經(jīng)濟(jì)中的要素天稟結(jié)構(gòu)來決定的。當(dāng)要素天稟結(jié)構(gòu)變革時(shí)，其技能選擇也必須隨著變革。為了行文輕便，資本相對富厚的要素天稟結(jié)構(gòu)，將簡稱為水平高的要素天稟結(jié)構(gòu)。

　現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活當(dāng)中，如果不是由企業(yè)自主憑據(jù)市場代價(jià)信號的引導(dǎo)進(jìn)行決策，而是由外

　在力量（如政府）出于特定的目標(biāo)而干涉企業(yè)的決策的話，那么，企業(yè)的生產(chǎn)行為就未必能夠?qū)崿F(xiàn)本錢最小化。進(jìn)而這些企業(yè)也就沒有自生能力。在圖 1 中，如果資本相對稀缺的經(jīng)濟(jì)體想要追求高水平的技能 B ，政府就必須賜與企業(yè)一定的扶持。扶持的方法有二：一是在不扭曲要素代價(jià)的條件下，賜與企業(yè)以總量的補(bǔ)貼。補(bǔ)貼額相當(dāng)于 SA 刻劃的那樣多資源；另一種方法是，直接把要素代價(jià)扭曲到 DD 線反應(yīng)的水平。

　同樣的原理，當(dāng)資本相對富厚的經(jīng)濟(jì)體想要維持低水平的技能 A 時(shí)，也需要對付企業(yè)進(jìn)行扶持。

　上述在只生產(chǎn)一個(gè)產(chǎn)物的假想經(jīng)濟(jì)中所闡發(fā)的原理，運(yùn)用到現(xiàn)實(shí)生活中一個(gè)有許多差別的財(cái)產(chǎn)，以及一個(gè)財(cái)產(chǎn)中有許多差別的產(chǎn)物的經(jīng)濟(jì)時(shí)[6] ，仍然創(chuàng)建。

　現(xiàn)在我們放松只生產(chǎn)一種產(chǎn)物的假定，引入財(cái)產(chǎn)的看法。許多生產(chǎn)技能有關(guān)聯(lián)的產(chǎn)物，配合組成了一個(gè)財(cái)產(chǎn)。比如數(shù)字控制機(jī)床、一般機(jī)器設(shè)備和通用的標(biāo)準(zhǔn)件配合組成了機(jī)器制造業(yè)。如圖 2 所示，I1、I2、I3 分別代表某一財(cái)產(chǎn) I 中的 3 種

　說明：I1、I2 和 I3 分別代表某個(gè)給定財(cái)產(chǎn)中，三種產(chǎn)物 1 、2 和 3 的代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線

　I 代表該給定財(cái)產(chǎn)中的各個(gè)產(chǎn)物代價(jià)為 1 元等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線，也即該財(cái)產(chǎn)的 1 元等產(chǎn)量線

　C1C1、C2C2和C3C3分別代表資本相對富厚水平由低到高三種情況下的要素相對代價(jià)，同時(shí)也體現(xiàn)在對應(yīng)的要素天稟結(jié)構(gòu)下 1 元錢的等本錢線

　A1、A2 和 A3 分別代表相應(yīng)要素天稟結(jié)構(gòu)之下種種具體產(chǎn)物的本錢最小化的要素投入結(jié)構(gòu)

　差別產(chǎn)物的等產(chǎn)量曲線，它們所代表的產(chǎn)值相同[7] ，但產(chǎn)物的特性和所使用的技能差別，平均相對勞動(dòng)密集度 I3 大于 I2，I2 大于 I1. 當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平較低，等本錢線是 C1C1 時(shí)，一個(gè)企業(yè)只有選擇 I1 所代表的產(chǎn)物，并以 A1 點(diǎn)所代表的技能來生產(chǎn)時(shí)，才是有自生能力的。當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平提高，等本錢線變?yōu)?C3C3 時(shí)，只有選擇 I3 產(chǎn)物并以 A3 技能來生產(chǎn)的企業(yè)才有自生能力。

　一個(gè)財(cái)產(chǎn)其實(shí)包羅許許多多像圖 2 中 I1、I2、I3 這樣性質(zhì)和技能有所差別的差別的等產(chǎn)量曲線。這些等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線就夠成了該財(cái)產(chǎn)自己的等產(chǎn)量曲線，如圖 2 中所示，整個(gè)財(cái)產(chǎn)自己的等產(chǎn)量曲線 I 是 I1、I2、I3 以及許多其他未標(biāo)出的等產(chǎn)量線的外包絡(luò)線。在這個(gè)等產(chǎn)量曲線中，每一點(diǎn)代表的是這個(gè)財(cái)產(chǎn)中的一本性質(zhì)差別但產(chǎn)值相同的產(chǎn)物。

　現(xiàn)在我們進(jìn)一步把闡發(fā)的視野由一個(gè)財(cái)產(chǎn)拓展到整個(gè)百姓經(jīng)濟(jì)。百姓經(jīng)濟(jì)有多個(gè)財(cái)產(chǎn)組成。如圖 3 所示，假定在一個(gè)經(jīng)濟(jì)中有三個(gè)資本密集度漸次低落的財(cái)產(chǎn)，分別由 H 、M 、L 三條曲線刻劃。H 、M 、L 體現(xiàn)三個(gè)歸屬于差別財(cái)產(chǎn)但是代價(jià)相同的等產(chǎn)值曲線，H 是資本相對最密集的財(cái)產(chǎn)，L 則是勞動(dòng)最密集的財(cái)產(chǎn)。當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平較低，其等本錢線為 C1C1 時(shí)，一個(gè)企業(yè)選擇進(jìn)入 L 財(cái)產(chǎn)或 M 財(cái)產(chǎn)并生產(chǎn)以 A1 點(diǎn)的技能或 A2點(diǎn)的技能所代表的產(chǎn)物時(shí)都是有自生能力的。但是在這個(gè)經(jīng)濟(jì)中，不管采取什么技能來生產(chǎn)，一個(gè)企業(yè)在資本最密集的財(cái)產(chǎn) H 中，都是沒有自生能力的。當(dāng)這個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平提高，等本錢曲線由 C1C1 變?yōu)?C2C2 時(shí)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)就會出現(xiàn)技能和財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)水平的升級。財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)由原來的 L 和 M 升級到資本相對較為密集的 M 和 H.這個(gè)經(jīng)濟(jì)開始生產(chǎn) M 財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)物，并且原來處于 L 財(cái)產(chǎn)的企業(yè)將缺乏自生能力而退出生產(chǎn)。在產(chǎn)物和技能選擇上，M 財(cái)產(chǎn)則由原來的 A2 升級到 A3 點(diǎn)。

　財(cái)產(chǎn)/ 技能結(jié)構(gòu)的升級決定于資本和勞動(dòng)相對代價(jià)的低落，爾后者則決定于要素天稟結(jié)構(gòu)水平的提高。因此，在一個(gè)完全自由、開放、競爭的市場經(jīng)濟(jì)中，只有提高了要素天稟的結(jié)構(gòu)水平，財(cái)產(chǎn)和技能結(jié)構(gòu)的水平才可以提高。并且，由于在自由競爭的經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)的自生能力隨著要素天稟結(jié)構(gòu)的提高和資本與勞動(dòng)的相對代價(jià)的變革而變革，因此，只要提高要

　素天稟結(jié)構(gòu)的水平，這個(gè)經(jīng)濟(jì)的財(cái)產(chǎn)和技能結(jié)構(gòu)的水平自然會隨著企業(yè)的自主決策而提高。

　說明：H 、M 和 L 分別代表三個(gè)資本密集水平由高到低的財(cái)產(chǎn)等代價(jià)線

　C1C1 和 C2C2 分別代表資本相對富厚水平由低到高兩種情況下的要素相對代價(jià)，同時(shí)也體現(xiàn)在對應(yīng)的要素天稟結(jié)構(gòu)下 1 元錢的等本錢線

　從圖中可見，在資本相對稀缺時(shí)，有自生能力的財(cái)產(chǎn)是中等和低等資本密集度的財(cái)產(chǎn) M 和 L ；在資本相對富厚時(shí)，有自生能力的財(cái)產(chǎn)是高等和中等資本密集度的財(cái)產(chǎn) H 和 M ；另外，盡管在兩種差別的資本富厚水平之下 M 財(cái)產(chǎn)都具有自生能力，但是所選擇的具體產(chǎn)物卻是不一樣的

　從上述的討論中可以看出自生能力和比力優(yōu)勢的看法高度相關(guān)，兩者都決定于一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的要素天稟結(jié)構(gòu)。自生能力是從企業(yè)的角度來闡發(fā)問題，而比力優(yōu)勢則是以財(cái)產(chǎn)為討論的東西。以圖 3 為例，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)水平較低，等本錢曲線由 C1C1 來代表時(shí)，這個(gè)經(jīng)濟(jì)在勞動(dòng)力相比擬力密集的 L 和 M 財(cái)產(chǎn)有比力優(yōu)勢，在資本比力密集的 H 財(cái)產(chǎn)則沒有比力優(yōu)勢，而這個(gè)經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)則只有在具有比力優(yōu)勢的 L 財(cái)產(chǎn)或 M 財(cái)產(chǎn)中，采取以A1 或 A2 的技能來生產(chǎn)相應(yīng)的產(chǎn)物時(shí)才有自生能力，而在沒有比力優(yōu)勢的資本密集財(cái)產(chǎn) H ，則不管采取 / 生產(chǎn)何種技能/ 產(chǎn)物都沒有自生能力。當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平提高，等本錢線從 C1C1 變?yōu)?C2C2 時(shí)，具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)變?yōu)?M 和 H ，而企業(yè)則只有在此兩個(gè)具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)中，采取以 A3 或 A4 的技能來生產(chǎn)相應(yīng)的產(chǎn)物時(shí)才有自生能力，同樣，在沒有比力優(yōu)勢的勞動(dòng)密集財(cái)產(chǎn) L ，則不管采取/ 生產(chǎn)何種技能/ 產(chǎn)物都沒有自生能力。

　在這里值得指出的是，一個(gè)經(jīng)濟(jì)中的各個(gè)企業(yè)面對的是同樣的資本和勞動(dòng)的相對代價(jià)水平，但在差別的具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)中，各個(gè)有自生能力的企業(yè)所采取/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物的資本密集度也不會一樣。如圖 3 所示的 3 個(gè)財(cái)產(chǎn)，當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平比力低，具有比力優(yōu)勢的是勞動(dòng)較為密集的 L 和 M 財(cái)產(chǎn)，在 M 財(cái)產(chǎn)上具有自生能力的企業(yè)所采取 / 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物A2比在L 財(cái)產(chǎn)上具有比力優(yōu)勢的企業(yè)所采取的技能/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物 A1 的資本密集度高。其次，兩個(gè)具有差別要素天稟結(jié)構(gòu)水平的經(jīng)濟(jì)可以在同一財(cái)產(chǎn)上具有比力優(yōu)勢，但要素天稟結(jié)構(gòu)水平高的經(jīng)濟(jì)中具有自生能力的企業(yè)所采取/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物的資本密集度，會比要素天稟結(jié)構(gòu)水平低的經(jīng)濟(jì)中具有自生能力的企業(yè)所采取的資本密集度高。以圖 3 為例，如果 C1C1 和 C2C2 分別代表兩個(gè)具有差別要素天稟結(jié)構(gòu)水平的經(jīng)濟(jì)的等本錢線，這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)都在 M 財(cái)產(chǎn)具有比力優(yōu)勢。但同樣是具有自生能力的企業(yè)，在要素天稟結(jié)構(gòu)水平較高的經(jīng)濟(jì)中所采取/ 生產(chǎn)的技能/ 產(chǎn)物為 A3，其資本密集度高于在要素天稟結(jié)構(gòu)水平較低的經(jīng)濟(jì)中所采取的技能 A2.

　在上述討論中，我們假定每個(gè)企業(yè)所面對的等本錢曲線的斜率都相同，因此，在具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)中，企業(yè)可以采取/ 生產(chǎn)而能具有自生能力的技能/ 產(chǎn)物，只是具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)的等產(chǎn)量曲線上的一個(gè)點(diǎn)。如果要素市場發(fā)育完全，競爭充實(shí)，要素（特別是勞動(dòng)力）可以完全自由地在地區(qū)、財(cái)產(chǎn)、企業(yè)之間流動(dòng)，企業(yè)家以及其他要素市場主體之間不存在信息不對稱問題，企業(yè)家在信貸和勞動(dòng)力市場上的談判能力相同，那么，要素市場會形成唯一的相對代價(jià)。然而，縱然在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)國度，要素市場的發(fā)育不完善，競爭也是不充實(shí)的，要素在地區(qū)、財(cái)產(chǎn)、企業(yè)之間的流動(dòng)不暢、摩擦大，生意業(yè)務(wù)用度高，市場主體之間的信息不完全對稱，金融市場和勞動(dòng)力市場上的行為主體在市場生意業(yè)務(wù)中的職位不對等。因而要素相對代價(jià)在地區(qū)、企業(yè)等之間就有所差別。因而在現(xiàn)實(shí)生活中，每個(gè)企業(yè)所面對的等本錢線的斜率不會完全一樣，所以從經(jīng)驗(yàn)現(xiàn)象來視察，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)中，企業(yè)可以有自生能力的不會是一個(gè)點(diǎn)，而是一個(gè)區(qū)間。但是，要素代價(jià)水平在企業(yè)和地區(qū)之間的差別，并不違背要素天稟結(jié)構(gòu)決定要素代價(jià)的原理。因?yàn)椋�盡管要素代價(jià)體現(xiàn)出一定范疇的差別，但是平均來講，資本相對富厚的國度，利率/ 人為率相對低，而勞動(dòng)力相對富厚

　的國度反之�？v然資金在國際間可以自由流動(dòng)，資金代價(jià)在發(fā)達(dá)國度和生長中國度趨同時(shí)，但是由于勞動(dòng)力在國際間和地區(qū)間流動(dòng)的本錢大，所以人為水平在發(fā)達(dá)和不發(fā)達(dá)國度間差別巨大，進(jìn)而要素相對代價(jià)在國際間（地區(qū)間）的比擬干系，仍然出現(xiàn)通常的規(guī)律。

　由上述可見，就一個(gè)經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)而言，企業(yè)可以在其中具有自生能力的不是整個(gè)財(cái)產(chǎn)，也不是財(cái)產(chǎn)當(dāng)中的一個(gè)生產(chǎn)點(diǎn)，而是整個(gè)財(cái)產(chǎn)當(dāng)中的一個(gè)區(qū)段，我們將稱此區(qū)段為這個(gè)經(jīng)濟(jì)具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段。

　一般生長中國度的要素天稟特征是勞動(dòng)力相對富厚，資本極度短缺。這個(gè)經(jīng)濟(jì)體當(dāng)中具有比力優(yōu)勢、企業(yè)可以在其中具有自生能力的是勞動(dòng)較為密集的財(cái)產(chǎn)區(qū)段。但在一般人的理解中，資本越密集的財(cái)產(chǎn)、技能，代表著越先進(jìn)的財(cái)產(chǎn)、技能，因此，生長中國度的政府經(jīng)常為了追求財(cái)產(chǎn)、技能的先進(jìn)性，而勉勵(lì)企業(yè)進(jìn)入資本太過密集而沒有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)區(qū)段，從而致使響應(yīng)政府招呼的企業(yè)缺乏自生能力。生長中國度的政府為了到達(dá)其目標(biāo)，只好賜與這種企業(yè)以政策性補(bǔ)貼、優(yōu)惠、和掩護(hù)。在發(fā)達(dá)國度則正好相反，原先勞動(dòng)力相對密集財(cái)產(chǎn)中的有自生能力企業(yè)，在要素天稟結(jié)構(gòu)的水平提高以后，隨著財(cái)產(chǎn)升級，可能變?yōu)闆]有自生能力，如果沒有政府的掩護(hù)，這些企業(yè)將在市場競爭中被淘汰，但發(fā)達(dá)國度的政府往往為了維持勞動(dòng)者的就業(yè)，而賜與這些企業(yè)以種種掩護(hù)和扶持。

　三、趕超戰(zhàn)略下企業(yè)自生能力和傳統(tǒng)體制

　經(jīng)過 20 余年的改造、開放，和 GDP 每年靠近 10% 的快速增長，我國的要素天稟狀況有了很大的變革。但從表 1 可看出，我國照舊一個(gè)勞動(dòng)力相對富厚、資金相對稀缺的經(jīng)濟(jì)。和發(fā)達(dá)的國度相比，我國具有比力優(yōu)勢的是勞動(dòng)力相對密集的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)區(qū)段。在開國之初，我國的要素天稟結(jié)構(gòu)的水平應(yīng)當(dāng)比現(xiàn)在低的得多，在市場競爭中企業(yè)可以有自生能力的、具有比力優(yōu)勢的產(chǎn)區(qū)段應(yīng)該是勞動(dòng)力很密集的。

　表 1 ：要素天稟、要素密集度和要素相對代價(jià)

　國度

　或

　地區(qū)占全球要素天稟的份額（％）

　要素密集度要素相對代價(jià)

　土

　地勞

　動(dòng)

　力資

　本資本/ 勞動(dòng)（1000 美元/ 工人）

　土地/ 勞動(dòng)（公頃/ 工人）

　資本回報(bào)率/ 人為土地回報(bào)率/ 人為資本回報(bào)率/ 土地回報(bào)率

　美國 12.7 5.0 19.3 115.6 1.4 0.47 1.01

　加拿大 3.1 0.6 1.7 88.6 2.9 0.79 0.22 3.54

　歐盟 5.9 6.4 30.7 144.2 0.5 0.34 0.91 0.37

　澳大利亞和

　新西蘭 3.5 0.4 1.5 114.1 4.8 0.58 0.28 2.08

　日本 0.3 2.4 22.7 281.9 0.1 0.25 12.13 0.02

　韓國 0.1 0.8 1.5 56.5 0.1 1.65 109.90 0.02

　中國臺灣 0.1 0.3 0.6 53.1 0.1 1.08 19.20 0.06

　中國香港 0.0 0.1 0.5 115.6 0.0 0.99 293.83 0.00

　中國大陸 6.5 26.5 2.0 2.2 0.1 49.69 102.88 0.48

　新加坡和

　馬來西亞 0.5 0.4 0.6 48.1 0.8 2.86 10.00 0.29

　印度尼西亞 2.1 3.3 0.5 4.6 0.3 24.9 58.71 0.42

　菲律賓 0.6 1.0 0.3 7.3 0.3 16.39 47.74 0.34

　泰國 1.4 1.2 0.6 14.4 0.6 17.64 31.18 0.57

　南亞 13.9 19.3 1.2 1.8 0.4 39.66 64.99 0.61

　墨西哥 1.9 1.3 0.8 18.9 0.8 10.73 11.12 0.96

　加勒比和

　中美洲地區(qū) 1.1 1.0 0.3 8.4 0.6 14.21 16.46 0.86

　世界其他地區(qū) 46.4 30.0 15.3 0.8 5.78 4.87 1.19

　資料來源：李善同、王直、翟凡、徐林著“《WTO ：中國與世界》，中國生長出書社， 2000 年 3 月版，第 12－13 頁。

　在一個(gè)國度，如果政府想要生長或掩護(hù)的財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)區(qū)段不是這個(gè)國度具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)區(qū)段，那么，就必須賜與響應(yīng)政府招呼的企業(yè)政策性的補(bǔ)貼、優(yōu)惠。新中國創(chuàng)建之初，為了在較短的時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，迅速縮小與發(fā)達(dá)國度的財(cái)產(chǎn)/ 技能結(jié)構(gòu)差距，創(chuàng)建獨(dú)立的重產(chǎn)業(yè)/ 軍事產(chǎn)業(yè)體系，我國政府選擇了資金密集的重產(chǎn)業(yè)優(yōu)先生長的趕超戰(zhàn)略。其時(shí)中國資本存量少，由市場決定的利率很高。如果由市場競爭決訂代價(jià)，由代價(jià)來配置資源，那么，如圖 4 所示，在重產(chǎn)業(yè)中切合我國比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段是在 A1 點(diǎn)四周勞動(dòng)力相對密集的加工、組裝、修理等，而非政府想要優(yōu)先生長的在 A2 點(diǎn)四周的冶煉、重型機(jī)器制造等資本密集區(qū)段的產(chǎn)物。在 A2 點(diǎn)，如果不扭曲要素代價(jià)，那么企業(yè)的等本錢線為 C2，政府必須賜與企業(yè)代價(jià)便是圖 4 縱軸上 C1C2 距離的資本的代價(jià)的補(bǔ)貼才華生存。

　由于生長重產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)與中國國情之間的鋒利矛盾，其時(shí)的政府有兩種選擇，一是維持市場經(jīng)濟(jì)體制，利用稅收的手段，從有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段的企業(yè)中收稅，然后以財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)移支付的方法直接補(bǔ)貼在 A2 點(diǎn)的企業(yè)。但是其時(shí)我國照舊一個(gè)落后的農(nóng)業(yè)國，都市經(jīng)濟(jì)底子單薄，生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)和經(jīng)濟(jì)剩余主要還在遼闊的農(nóng)村，政府收稅的本錢高、稅收的能力弱，因此，這個(gè)要領(lǐng)不可取。另一要領(lǐng)是，利用行政手段人為壓低利率，使等本錢線由 C1C1 變?yōu)?C3C3，讓在 A2 點(diǎn)上的企業(yè)能夠維持生產(chǎn)。

　 壓低利率，雖然一方面使在資本密集的重產(chǎn)業(yè)區(qū)段的企業(yè)能夠維持生產(chǎn)，但在較低的利率水平下，政府不想優(yōu)先生長財(cái)產(chǎn)區(qū)段的企業(yè)也想多得資金，采取資本更為密集的技能來生產(chǎn)，因此，資金的需求大增。另一方面，利率的水平被壓低以后，儲備的意愿受到抑制，資金供給的來源淘汰。結(jié)果一定出現(xiàn)資金供給和需求的缺口。如果由市場來配置資金，就不能包管有限的資金被配置到政府要優(yōu)先生長的重產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目當(dāng)中。因此，政府必須用籌劃和行政的手段把稀缺的資金直接配置給執(zhí)行政府投資意圖的國有重產(chǎn)業(yè)企業(yè)。

　說明：A1、B1 和 D1 代表未扭曲要素代價(jià)條件下，重產(chǎn)業(yè)、輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)物和技能選擇

　A2、B2 和 D2 代表趕超戰(zhàn)略下，扭曲要素代價(jià)之后，重產(chǎn)業(yè)、輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的產(chǎn)物和技能選擇

　當(dāng)政府把更多的資金配置到重產(chǎn)業(yè)時(shí)，農(nóng)業(yè)和輕產(chǎn)業(yè)一定萎縮，而使其等產(chǎn)量曲線從I1 和 J1 下降為 I2 和 J2. 這是因?yàn)�，一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中每一時(shí)期的資金和勞動(dòng)力總量是給定的，當(dāng)政府把更多的資金配置到 A2 的重產(chǎn)業(yè)企業(yè)時(shí)，剩下來可用來生長輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的資金將少于未扭曲前的資金量，而重產(chǎn)業(yè)企業(yè)在 A2 所雇傭的勞動(dòng)數(shù)量少于在 A1 時(shí)的情形，因此，剩下來可用于生長輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)的勞動(dòng)力將比未扭曲時(shí)的多。輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)所面臨的將是一條如 C4C4 所示、斜率較 C1C1 平坦（即資本越發(fā)昂貴、勞動(dòng)力越發(fā)自制）的等本錢線，[8] 輕產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)將會采取比原先更為勞動(dòng)密集的技能如 B2 和 D2 來生產(chǎn)。

　同樣，基于發(fā)動(dòng)資源來生長沒有自生能力的重工企業(yè)的目的，政府也一一干涉匯率、原

　質(zhì)料代價(jià)、人為、物價(jià)等代價(jià)信號，形成了扭曲的宏觀政策情況，并相應(yīng)采取了籌劃治理體制替代市場機(jī)制來將資金、外匯、原質(zhì)料等配置到重產(chǎn)業(yè)部分。在農(nóng)村也形成了以統(tǒng)購統(tǒng)銷和團(tuán)體化為特征的經(jīng)濟(jì)體制將農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的剩余會合起來支持重工財(cái)產(chǎn)和某些技能水平較高的輕產(chǎn)業(yè)財(cái)產(chǎn)[9] 的生長。[10]

　國有企業(yè)為國度所有，但國度作為所有者并不直接參加企業(yè)的經(jīng)營，而是委托經(jīng)理人員來經(jīng)營，因此，和任何大型企業(yè)一樣，一定會產(chǎn)生鼓勵(lì)不相容和信息不對稱的問題。在扭曲的宏觀政策情況下，一個(gè)企業(yè)盈虧不反應(yīng)其經(jīng)營狀況，而在籌劃取代了市場以后，企業(yè)之間不再有競爭，一個(gè)企業(yè)到底是該贏多少或虧多少，也沒有一個(gè)參考的標(biāo)準(zhǔn)。在這種狀況下，如果企業(yè)經(jīng)理享有經(jīng)營自主權(quán)，一定會有積極性增加在職消費(fèi)、職工福利等損公肥私的“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為。為了包管國度的財(cái)產(chǎn)生長意圖不至于被國有企業(yè)經(jīng)理人員的自利行為所影響，國度就要?jiǎng)儕Z國有企業(yè)在“人、財(cái)、物、產(chǎn)、供、銷”上的一切經(jīng)營自主權(quán)。企業(yè)的職能僅在于實(shí)施上級下達(dá)的生產(chǎn)籌劃、投資籌劃。[11]

　我國政府在改造前的傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制中，人為扭曲代價(jià)體系、創(chuàng)建相應(yīng)的以行政手段配置資源的籌劃體制、剝奪企業(yè)的經(jīng)營自主權(quán)，這些做法，實(shí)質(zhì)上是在資金極度稀缺的要素天稟結(jié)構(gòu)下，推行資金極度密集的重產(chǎn)業(yè)優(yōu)先生長戰(zhàn)略，為了使實(shí)現(xiàn)這個(gè)戰(zhàn)略意圖但在市場競爭中不具自生能力的企業(yè)能夠被創(chuàng)建和生存的須要制度擺設(shè)。

　四、國有企業(yè)改造、政策性包袱的顯性化和企業(yè)績效

　傳統(tǒng)的籌劃體制使我國在一窮二白的底子上創(chuàng)建起了一個(gè)完整的重產(chǎn)業(yè)體系，并且很快地取得了能原子彈試爆和衛(wèi)星上天的驕人結(jié)果。但是在微觀底子上，傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)團(tuán)體化制度不但導(dǎo)致了 1959 到 1961 的農(nóng)業(yè)危機(jī)及長期的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率水平低下，[12]毫無自主權(quán)的國有企業(yè)經(jīng)營治理體制也出現(xiàn)了干好干壞一個(gè)樣、大鍋飯、鐵飯碗等問題，工人沒有積極性，生產(chǎn)效率低下。[13]結(jié)果人民生活水平長期得不到提高，和東亞地區(qū)的新興產(chǎn)業(yè)化經(jīng)濟(jì)的體現(xiàn)形成了強(qiáng)烈的比擬。

　1978 年底 11 屆 3 中全會開始的改造開放，以放權(quán)讓利、提高工人、農(nóng)民的積極性為入手點(diǎn)。在農(nóng)業(yè)上推行家庭聯(lián)產(chǎn)承包制，取代團(tuán)體性質(zhì)的生產(chǎn)隊(duì)體制。由于農(nóng)業(yè)是在我國具有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)，家庭農(nóng)場具有自生能力，因此，在實(shí)行“交足了國度、留足了團(tuán)體、剩下的都是自己的”分派制度后，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力馬上得到解放，在 1978 年至 1984年間出現(xiàn)了超通例的增長[14]，成為改造、開放 20 多年來最為樂成的一項(xiàng)改造。但是，在國有企業(yè)改造上，由于許多國有企業(yè)在要素代價(jià)完全放開的競爭性市場中缺乏自生能力的底子問題沒有得到解決，20 年的努力并未能使國有企業(yè)的改造得到突破性的進(jìn)展。

　在傳統(tǒng)體制下，許多國有企業(yè)，尤其是大型的國有企業(yè)，是為了我國的戰(zhàn)略目標(biāo)而設(shè)立，其所處的財(cái)產(chǎn)區(qū)段在我國不具比力優(yōu)勢，在競爭性的市場中企業(yè)不具有自生能力。改造前由于代價(jià)的扭曲，和資源的行政配置，使許多國有企業(yè)不具自生能力的問題沒有顯現(xiàn)出來。但從 1978 年開始的改造、開放，雖始于放權(quán)讓利的微觀經(jīng)營機(jī)制改造，但逐漸被推向籌劃配置體制和宏觀政策情況，市場競爭開始出現(xiàn)，產(chǎn)物和要素代價(jià)逐漸放開，國有企業(yè)缺乏自生能力的問題也就由隱性變?yōu)轱@性。由于這些企業(yè)的投資決策是為了實(shí)現(xiàn)政府的戰(zhàn)略意圖，而不是企業(yè)的自主決策的結(jié)果，因此，缺乏自生能力的問題，可稱為加諸于國有企業(yè)的一種戰(zhàn)略性政策包袱。

　除了自生能力所形成的戰(zhàn)略性政策包袱的問題外，改造后還出現(xiàn)了一種新的社會性政策包袱問題。在傳統(tǒng)的體制下，資金密集型的重產(chǎn)業(yè)投資創(chuàng)造的就業(yè)時(shí)機(jī)少，而政府負(fù)有擺設(shè)都市勞動(dòng)力就業(yè)的責(zé)任，因此，政府經(jīng)常將三個(gè)工人擺設(shè)到國有企業(yè)的一個(gè)事情崗?fù)�來就業(yè) [15]，使國有企業(yè)有了大量的冗員。同時(shí)，改造前國有企業(yè)工人的人為只夠支付當(dāng)前消費(fèi)，小我私家的養(yǎng)老、醫(yī)療、住房等只好依賴企業(yè)的供給。由于改造前推行的是“統(tǒng)收統(tǒng)支”制，企業(yè)將一切收入交給國度，企業(yè)的一切開支由政府財(cái)務(wù)撥付。因此，養(yǎng)冗員和退休老工人等

　支出對企業(yè)自身并不組成實(shí)際的包袱。但是，自實(shí)行了放權(quán)讓利的改造以后，這些開銷逐漸轉(zhuǎn)移到企業(yè)來，因此，冗員和老工人越多，企業(yè)的包袱就越重。這些包袱，也不是企業(yè)自主決策形成的，而是傳統(tǒng)體制遺留下來的問題，可以稱為社會性政策包袱。

　政策性包袱，不管是戰(zhàn)略性的照舊社會性的，使國有企業(yè)在市場競爭中和沒有這些包袱的非國有企業(yè)相比，處于倒霉的職位。政策性包袱會帶來政策性虧損，政府必須為政策性虧損負(fù)起責(zé)任。為了維持國有企業(yè)的生存，國度就必須賜與種種政策性優(yōu)惠、補(bǔ)貼和掩護(hù)。包羅：（1 ）繼承壓低資金的代價(jià)，并通過國度控制的銀行系統(tǒng)把社會儲備優(yōu)先分派給國有企業(yè)；（2 ）技改資金繼承由國度財(cái)務(wù)撥款投入；（3 ）繼承賜與種種壟斷、****非國有企業(yè)的進(jìn)入等掩護(hù)。

　但是由于政策性包袱的龐大性和多樣性，在信息不對稱的情況下，企業(yè)可以把任何經(jīng)營失敗的責(zé)任都?xì)w罪于政策性包袱上，國度只好把國有企業(yè)虧損的所有責(zé)任都背起來，導(dǎo)致了國有企業(yè)的軟預(yù)算約束。[16]

　硬化國有企業(yè)預(yù)算的重要性在理論界和決策界已有共鳴，承包制、股份制、現(xiàn)代企業(yè)制度的改造目的都是為了硬化國有企業(yè)預(yù)算約束所做的實(shí)驗(yàn)。但是，預(yù)算軟預(yù)算的問題仍然存在，其原因在于國有企業(yè)的預(yù)算軟約束內(nèi)生于政策性包袱，上述改造沒有消除政策性包袱，沒有從底子上解決國有企業(yè)的自生能力問題，所以這些改造只是治標(biāo)而非治本之策。縱然在市場經(jīng)濟(jì)條件下，如果私人企業(yè)有了政策性包袱，政府也必須賜與政策性優(yōu)惠、掩護(hù)等，而使這些企業(yè)有了軟預(yù)算約束。[17]國有企業(yè)預(yù)算的硬化、改造的最終樂成有賴于政策包袱的消除。

　經(jīng)過多年的改造，剝離國有企業(yè)的社會性政策包袱，如冗員下崗[18]，創(chuàng)建社會保障體系等正在有序進(jìn)行并初見成效。然而，對付國有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策包袱的解決，使國有企業(yè)得到自生能力的問題，則沒有引起人們的足夠重視。

　國有企業(yè)改造發(fā)軔于放權(quán)讓利，中經(jīng)利改稅、承包經(jīng)營責(zé)任制，直到實(shí)行現(xiàn)代企業(yè)制度等，一直圍繞微觀的鼓勵(lì)和企業(yè)的內(nèi)部治理機(jī)制苦苦探索。這些改造背后的思路也認(rèn)識到了國有企業(yè)績效低下和傳統(tǒng)治理結(jié)構(gòu)之間的共生性。但是共生性并不是因果干系。事實(shí)上這兩者都是國有企業(yè)自生能力低下內(nèi)生決定的[19]. 國有企業(yè)自生能力低下，所以其績效不可制止也低下；國度和國有企業(yè)之間存在委托署理干系，而傳統(tǒng)體制下的國有企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，是在存在政策性包袱，導(dǎo)致沒有公平競爭時(shí)，防備委托署理問題太過惡化的內(nèi)生選擇。如果國有企業(yè)的自生能力沒有提高，公平競爭的情況尚未形成，就把傳統(tǒng)的治理機(jī)制予以改變，賦予企業(yè)以經(jīng)營決策權(quán)和利潤支配權(quán)，委托署理問題一定會惡化。這正是國有企業(yè)改造遲遲不能突破的底子原因所在。

　值得特別指出的是，有一種看法認(rèn)為，既然國有企業(yè)享受了政策性補(bǔ)貼，那么政策性包袱就不成其為包袱了，國有企業(yè)也就不能再以此為借口，為其經(jīng)營性失敗開脫了。這種看法看似有理，實(shí)則殽雜了因果干系。政策性補(bǔ)貼是結(jié)果，是內(nèi)生于政策性包袱的。而問題的要害之處在于，國度與企業(yè)之間在政策性包袱方面存在嚴(yán)重的信息不對稱問題。只要政策性包袱不消除，那么國度永遠(yuǎn)難于確知其真實(shí)水平，企業(yè)可以繼承把經(jīng)營性虧損的責(zé)任推給政策性虧損，要求國度予以政策性補(bǔ)貼。只要政策性補(bǔ)貼、軟預(yù)算約束的源頭照舊存在，國有企業(yè)經(jīng)營的鼓勵(lì)就不會增強(qiáng)、績效就不會提高。

　五、消除政策性包袱，調(diào)解生產(chǎn)運(yùn)動(dòng)結(jié)構(gòu)，引進(jìn)外洋資本，提高企業(yè)自生能力

　歸結(jié)上面的討論，可以得出結(jié)論：在當(dāng)前階段國有企業(yè)改造的當(dāng)務(wù)之急是在牢固剝離社會性包袱取得的結(jié)果的底子上，盡速剝離國有企業(yè)的戰(zhàn)略性政策包袱，使國有企業(yè)得到自生能力。

　這個(gè)改造邏輯決不是就事論事、頭痛醫(yī)頭，而是事關(guān)國度整個(gè)經(jīng)濟(jì)寧靜的。由于許多國有企業(yè)存在于我國不具比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段，它們的生存依靠政府的補(bǔ)貼、優(yōu)惠和掩護(hù)。參

　加 WTO 之后，隨著體制的范例化，金融市場的開放，內(nèi)資銀行如果維持低息，那么許多儲備將會分流到外資金融機(jī)構(gòu)。如果國有銀行的存款不能不絕增加，或是出現(xiàn)淘汰的情形，現(xiàn)有的巨額不良貸款就會成為無法蒙受的問題，甚至演釀成為危機(jī)。因此，面對外資銀行的競爭，中國的資本代價(jià)肯定將回歸其均衡水平。如此配景下，等本錢線會從圖 4 中的 C3C3變?yōu)?C1C1. 而在 WTO 的框架下，國度又不可能（也沒有財(cái)力）繼承賜與國有企業(yè)高額的資金本錢補(bǔ)貼，和其他種種掩護(hù)。許多不具有自生能力的國有企業(yè)將會垮臺，目前被國有企業(yè)占用的大量銀行貸款就會變?yōu)閴膸ぃ�同樣會激化成金融危機(jī)。所以，消除戰(zhàn)略性包袱，使國有企業(yè)具有自生能力，刻不容緩。

　國有企業(yè)所以沒有自生能力是因?yàn)樗�所在的�?cái)產(chǎn)區(qū)段我國不具有比力優(yōu)勢，而我國所以在那些財(cái)產(chǎn)區(qū)段不具有比力優(yōu)勢，又是因?yàn)樵诟偁幍氖袌鰲l件下，按我國當(dāng)前的要素天稟結(jié)構(gòu)水平，資金的相對代價(jià)太高。憑據(jù)國有企業(yè)的產(chǎn)物的國內(nèi)市場的巨細(xì)，解決國有企業(yè)自生能力的問題有兩個(gè)可能的途徑：

　1.如果某一不具自生能力的國有企業(yè)的產(chǎn)物有很大的國內(nèi)市場，則可以用和發(fā)達(dá)國度的外資企業(yè)合資，或是直接到外洋的資本市場上市的方法獲取外洋的資金，克服國內(nèi)資金相對稀缺的比力劣勢。發(fā)達(dá)的國度的資金相對富厚，資金的本錢較低，和發(fā)達(dá)國度的企業(yè)合資或是直接上市，都可以引進(jìn)自制的資金，改變企業(yè)所面對的等本線的斜率，而使其變?yōu)橛凶陨�能力。而對外洋資原來說，如果該國有企業(yè)產(chǎn)物的國內(nèi)市場很大，和這個(gè)國有企業(yè)合資或是購買這個(gè)國有企業(yè)的股票，是進(jìn)入我國市場的一個(gè)捷徑。因此，這是一個(gè)雙贏的步伐。我國主要汽車制造廠和外國汽車制造廠的合資，以及中國移動(dòng)通信、中國石化到外洋的上市走的就是這條途徑。

　2.如果某一不具自生能力的國有企業(yè)的產(chǎn)物，在國內(nèi)的市場范圍很小，而這種產(chǎn)物又不是國防寧靜不可或缺的，則可以勉勵(lì)這個(gè)企業(yè)，轉(zhuǎn)產(chǎn)、轉(zhuǎn)業(yè)以提高自生能力。有一些老軍工、重工企業(yè)，產(chǎn)物老舊，已無市場，但有相當(dāng)好的工程設(shè)計(jì)力量。對這一類型的企業(yè)，利用其較好的工程設(shè)計(jì)能力，轉(zhuǎn)業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)勞動(dòng)力較密集、在我國具有比力優(yōu)勢區(qū)段的產(chǎn)物是使其具有自生能力的可行步伐，四川的長虹、嘉陵便是這類例子。第二類是產(chǎn)物在企業(yè)的所在地已不切合本地的比力優(yōu)勢，但在我國其他地區(qū)則另有比力優(yōu)勢，如上海的紡織業(yè)，因?yàn)閯趧?dòng)力本錢在上海遠(yuǎn)比在國內(nèi)的其它地區(qū)高，因此，無法和其它地區(qū)的紡織業(yè)競爭，解決的步伐則是轉(zhuǎn)移產(chǎn)地，整廠遷移到勞動(dòng)力本錢較低的中西部地區(qū)。另有一些國有企業(yè)，其產(chǎn)物已無國內(nèi)市場，而又無轉(zhuǎn)產(chǎn)和轉(zhuǎn)業(yè)的可能，則只好讓其破產(chǎn)。最后，另有少數(shù)一些企業(yè)，其資本和技能密集水平很高，其產(chǎn)物為國防寧靜所必須，不管國有或是民營，這類企業(yè)既不適合轉(zhuǎn)產(chǎn)也不適合讓外資參股，其生存只能靠國度財(cái)務(wù)的支持。

　六、結(jié)論

　國有企業(yè)改造關(guān)乎到整其中國經(jīng)濟(jì)的久遠(yuǎn)生長，但 20 多年的努力尚未在國有企業(yè)改造上取得底子的樂成，原因在于許多國有企業(yè)尚未解決自生能力的問題。事實(shí)上，我國在新興的家電財(cái)產(chǎn)涌現(xiàn)一批非常樂成的國有企業(yè)，如海爾、長虹等，原因則在于這些企業(yè)的產(chǎn)物勞動(dòng)相對密集，在我國具有比力優(yōu)勢，所以，這些國有企業(yè)是有自生能力的。

　憑據(jù)自生能力的邏輯深化改造，首先要摒棄的是本文一開始就提到的盲目貪大、求洋、圖新的看法。這些以新的形式體現(xiàn)出來的趕超思想和做法包羅兩種：以非市場的方法超前地追求先進(jìn)技能，和企業(yè)范圍的擴(kuò)大。盡管出發(fā)點(diǎn)是好的，但是這些主張和做法不但不能提高國有企業(yè)的自生能力，相反會南轅北轍，弱化國有企業(yè)的自生能力。所以必須首先拋棄之。技能水平低雖然是落后的標(biāo)記，但正如前文闡發(fā)所表明的那樣，企業(yè)具有自生能力的產(chǎn)物、技能，決定于這個(gè)國度的切合比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段。除非提高了要素天稟結(jié)構(gòu)，或是引進(jìn)外資，不然難于提高一個(gè)國度的技能結(jié)構(gòu)水平。技能上的后進(jìn)其實(shí)恰恰正是落后國度經(jīng)濟(jì)高速增長的潛在源泉，日本和東亞的新興產(chǎn)業(yè)化國度，就是憑借技能上的后發(fā)優(yōu)勢保持了長達(dá)

　40 年左右的高速增長。

　技能后進(jìn)所以成為后發(fā)優(yōu)勢，是因?yàn)楹筮M(jìn)國度無須投入巨資進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的 R&D ，只須以較低的本錢從發(fā)達(dá)國度引進(jìn)已經(jīng)證明有商業(yè)代價(jià)的、切合自身比力優(yōu)勢的適用技能（林毅夫等，1999）。而這些技能往往是發(fā)達(dá)國度中喪失比力優(yōu)勢、需要轉(zhuǎn)移出去的。后發(fā)優(yōu)勢也是中國未來 30 年甚至更長時(shí)間內(nèi)高速增長的潛力所在。[20]中國只有通過選擇勞動(dòng)密集的技能，才華把潛在的后發(fā)優(yōu)勢與現(xiàn)實(shí)的勞動(dòng)力相對富厚的比力優(yōu)勢結(jié)合起來，賺取最大的利潤，以 “小步快跑”的方法縮短與發(fā)達(dá)國度要素天稟結(jié)構(gòu)的差距。要素天稟結(jié)構(gòu)差距縮小后，中國的比力優(yōu)勢區(qū)段才華夠向上演進(jìn)，技能上的差距才會相應(yīng)縮小。

　同樣的原理，企業(yè)范圍大是市場競爭的結(jié)果，而不是參加競爭的須要前提。企業(yè)的競爭力取決于本錢水平，而不是企業(yè)范圍的巨細(xì)；而本錢水平歸根結(jié)底取決于產(chǎn)物/ 技能選擇和要素天稟結(jié)構(gòu)所決定的比力優(yōu)勢的吻合水平。發(fā)達(dá)國度跨國公司較大的范圍，是橫向一體化、縱向一體化、經(jīng)營多樣化的結(jié)果。橫向一體化旨在追求同一產(chǎn)物的最優(yōu)經(jīng)濟(jì)范圍；縱向一體化旨在克服上下游生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的生意業(yè)務(wù)不確定性，減低重大投資的風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營多樣化的目的，是高資本密集度企業(yè)為規(guī)避單業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。中國未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，勞動(dòng)密集財(cái)產(chǎn)將占主導(dǎo)職位。勞動(dòng)密集財(cái)產(chǎn)中，同一產(chǎn)物的最優(yōu)范圍小，橫向一體化的經(jīng)濟(jì)意義不大；上下游之間的生意業(yè)務(wù)聯(lián)系不太緊密，企業(yè)進(jìn)行大范圍投資的須要性并不明顯；企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)業(yè)比力容易，也無須通過多樣化經(jīng)營疏散風(fēng)險(xiǎn)。所以，掉臂現(xiàn)實(shí)條件片面追求企業(yè)范圍擴(kuò)大，不具有經(jīng)濟(jì)公道性。生長先進(jìn)技能和擴(kuò)大企業(yè)范圍，一定要?jiǎng)?chuàng)建在市場規(guī)律之上，由企業(yè)自主憑據(jù)代價(jià)信號和經(jīng)營需要決策。各級政府任何拔苗助長般的趕超行為，都市欲速不達(dá)。

　政府在經(jīng)濟(jì)生長的指導(dǎo)思想上重視比力優(yōu)勢的原則，讓國有企業(yè)憑據(jù)市場競爭在有比力優(yōu)勢的財(cái)產(chǎn)區(qū)段生長，不但是解決國有企業(yè)自生能力問題，完成從籌劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)過渡的須要條件，并且，也是任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)行的須要條件。錢穎一傳授在最近的一篇文章中將資本主義經(jīng)濟(jì)分成“好的資本主義經(jīng)濟(jì)”和“壞的資本主義經(jīng)濟(jì)”。如果一個(gè)資本主義經(jīng)濟(jì)，不重視比力優(yōu)勢，采取趕超戰(zhàn)略，那么，一定要采取行政手段，扭曲代價(jià)信號，干涉市場配置資源的成果，去扶持不具有自生能力的企業(yè)的生長。這種戰(zhàn)略性包袱不但成了企業(yè)預(yù)算軟預(yù)算的藉口，并且，企業(yè)為了多得到政府的優(yōu)惠、補(bǔ)貼，一定造成尋租行為的普遍化。分派不公，效率低下，成了錢穎一所描述的“壞的資本主義”。

　雖然自生能力是企業(yè)在競爭的市場中經(jīng)營樂成的須要條件，而非充實(shí)條件。一個(gè)具有自生能力的企業(yè)，并不一定會在競爭的市場中得到盈利。在有了自生能力后，企業(yè)還要不絕憑據(jù)市場的供給、需求、產(chǎn)物、技能、競爭的狀況，改造鼓勵(lì)機(jī)制、治理水平和治理結(jié)構(gòu)等，才華在市場競爭中得勝。但是自生能力的問題不解決，任何針對國有企業(yè)的改造都無法取得預(yù)期的效果。

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