央行降息對中國建設銀行經營管理的影響分析

　　摘 要：在經濟轉型重要階段，如何促進資源有效利用關系到轉型的成功與否，而自資源的有效利用集中體現在資金流向的合理性。在資金流向這一大框架下，商業(yè)銀行擔任著中心樞紐的重要作用，其經營管理水平的高低直接影響資金流向的有效性。2015年央行連續(xù)降息必然會對商業(yè)銀行經營管理產生重大影響。因此，研究央行降息對商業(yè)銀行的影響具有現實意義。
　　關鍵詞：經濟轉型 降息 商業(yè)銀行 經營管理 對策
　　一、央行與建行的性質及貨幣政策傳導渠道
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　　1、央行的性質
　　央行是特殊的金融機構，通過制定與國家政策目標相匹配的貨幣政策來實現國家對宏觀經濟的調控。它的特殊性主要體現在業(yè)務特殊性和地位特殊性兩方面。
　�。�1）業(yè)務方面，首先是指央行與其它金融機構不同，它在進行決策的時候更多的是考慮是否有利于國家經濟政策目標的實現，而不是注重盈利性。其次只有政府和金融機構才能與央行進行交易往來，其他任何單位個人都不能。另外，只有央行具有發(fā)行貨幣的權利。
　　（2）地位方面，在金融體系這一大框架下，央行是最重要的，是其他金融機構的領導者，是國家進行宏觀調控的部門。
　　2、建行的性質
　　建行作為我國五大國有商業(yè)銀行之一，它是以盈利為經營目標為企業(yè)或個人辦理貸款、存款、信托、支付、結算等業(yè)務的綜合性的特殊金融企業(yè)。
　　3、央行與建行的關系
　　央行是我國金融體系中的領頭羊，通過運用各種手段來影響商業(yè)銀行的資產負債，間接影響微觀主體，實現宏觀政策目標。首先，建行作為商業(yè)銀行之一，其主管部門是央行，要接受央行的監(jiān)督管理，按照央行制定的政策方針等進行各項經營活動。另外，建行要向央行繳納一定比例的準備金，以此來提高建行的抗風險能力。然后，建行出現流動性風險或者擴大信貸規(guī)模時可以向央行申請貸款�？梢哉f央行是建行強有力的后盾。最后，央行接受建行的存款業(yè)務外還可以為建行辦理轉賬清算業(yè)務，減少交易成本。
　�。ǘ�）貨幣政策傳導渠道
　　政府無法直接影響微觀主體，實現貨幣政策的四個目標，而是必須借助一些中介目標，比如說利率，通過調節(jié)中介目標最終實現這四個最終目標。貨幣當局在完成這一系列目標時必須借助相應的政策工具，比如說存款準備金、再貼現、公開市場操作等等，然后通過各種傳導渠道影響到各個微觀主體。保持傳導機制的暢通性特別重要，而商業(yè)銀行是傳導機制中的重要節(jié)點，商業(yè)銀行一旦出了問題會直接影響政策執(zhí)行效果，甚至引發(fā)金融危機。
　　一般來說，傳導機制主要有貨幣傳導機制和信貸傳導機制。貨幣傳導機制強調的是貨幣供應量，央行通過調節(jié)貨幣供應量，影響市場利率，進而影響社會的產出水平，實現對實體經濟的間接控制。信貸渠道強調的是金融機構的信貸規(guī)模，通過控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模，影響經濟主體的貸款需求。
　　在銀行占主導地位的大背景下，大多數企業(yè)主要向銀行借款，對銀行的依賴性依舊較大。2015年央行的一系列寬松貨幣政策，包括降準降息，主要就是想通過降低企業(yè)的融資成本，來刺激企業(yè)投資，是經濟向好發(fā)展。然而實際上，貸款規(guī)模卻沒有大幅度的變化，甚至還出現下降趨勢，這說明銀行存在的惜貸行為，經濟下行壓力進一步加重了逆向選擇，使企業(yè)出現融資困難的現象，難以得到貨幣政策預期的效果。銀行在傳導機制保持暢通方面扮演著重中之重的角色，銀行經營狀況的好壞，穩(wěn)健程度等都會影響傳導機制的暢通，進而影響國民經濟的穩(wěn)定。2015年連續(xù)降息之后，如何提高建行的經營能力使其有能力擔負起貨幣政策傳導機制的主要角色顯得十分重要。
　　二、央行降息的背景及影響
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　　從國外來看，隨著經濟全球化程度的提高，世界各國的金融市場聯系越來越緊密，同時也越來越復雜。一個國家的變化往往會通過連鎖反應影響到其他國家。2008年美國次貸危機波及全球，影響范圍廣，持續(xù)時間長，破壞性強。如今的歐債危機可以說是美國次貸危機的延續(xù)。全球經濟呈現出低迷的狀態(tài)。從國內來看，我國GDP增長速度雖然一直非常高，但是最近卻出現下滑趨勢，三駕馬車動力不足，經濟增長開始出現乏力。通過降息，刺激消費需求，降低企業(yè)的融資成本，提高出口競爭力，以此來促進經濟增長。
　�。ǘ�）央行降息對中國建設銀行的影響
　　1、貸款利率的降低導致貸款收益下降
　　建行很大一部分收入是通過貸款業(yè)務獲得的，而大多數的貸款大多流向了規(guī)模比較大，信譽比較好的大企業(yè)，這些企業(yè)在短期內對貸款的需求量不會發(fā)生太大變化。所以，本年利率的下降對這些企業(yè)的貸款需求不會有太大變化。所以，貸款利率下降會使貸款總體收入水平下降。
　　2、轉型動力逐漸加強
　　對于任何一家銀行而言，其資金來源主要還是來自客戶的存款，如果客戶存款不足，銀行用于貸款的資金就會十分短缺，進而導致銀行無法獲得收益。因此對于存款來源的開發(fā)是銀行的一項重要業(yè)務。在當前我國經濟不景氣的形勢下，央行降息必定會對建行的利潤造成影響，利差減少，這無疑會導致建行與其他銀行在存貸款業(yè)務的競爭更加激烈。除了在存貸款業(yè)務領域的競爭外，甚至會擴散到其他業(yè)務方面，比如說中間業(yè)務，亞投行，一帶一路建設帶動下，沿線地區(qū)必定飛速發(fā)展，需要大量的資金投入，這其中必然會發(fā)生外匯結算，跨境支付等中間業(yè)務，這些都是建行與其他銀行的競爭對象。為了取得競爭優(yōu)勢，只靠傳統的融資渠道是不行的，這就逼迫建行在業(yè)務方面做出更多的創(chuàng)新，轉變經營理念。這些都說明建行的轉型動力正在加強。
　　三、降息后中國建設銀行面臨的問題及應對措施
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　　1、貸款結構不合理
　　建行的貸款結構中大企業(yè)占大多數比例，中小企業(yè)不多。這主要是因為當前我國經濟不景氣，企業(yè)經營狀況不好，收益自然就不好，這就導致了逆向選擇和道德風險，建行出現不愿意給一些企業(yè)貸款，即便這些企業(yè)愿意支付更高的報酬率，建行也不愿貸款給它。建行愿意接受的貸款對象主要是那些信譽好，效益高，有償還能力的大企業(yè)。

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